Страны Персидского залива могут отвязать свою валюту от слабеющего доллара

Эр-Рияд. Как известно, большинство нефтепроизводящих стран привязывают свои валюты к доллару. И не из трепетной любви к "дяде Сэму", а ради собственной экономической выгоды: в Венесуэле, Объединенных Арабских эмиратах /ОАЭ/, Саудовской Аравии, "львиная доля" поступлений в экономику исчисляется в долларах США, так как нефтяные контракты оплачиваются долларами. Такой расклад сил сложился после Второй мировой войны, когда "зеленый" был единственной в мире сильной валютой, авторитет американской экономики – непоколебимым, а Америка стала главным покупателем энергоресурсов. С тех пор, однако, многое изменилось. Доллар переживает далеко не лучшие времена, а арабские нефтяные магнаты из-за этого несут колоссальные потери. Государства Персидского залива, почти все входящие в ОПЕК, при нынешних ценах на нефть могли бы получать куда больший доход, если бы были привязаны, например, к евро. По подсчетам арабских экономистов, финансовые потери стран Персидского залива в связи с падением курса американского доллара и нестабильностью американской экономики составили в 2007 году около 60 млрд долл. Вдобавок из-за падающего доллара им все труднее становится справиться с ростом цен. Ведь привязаны они не только к доллару, а и ко всей финансово-кредитной политике США, которая сейчас достаточно экспансионная. Снижение ставок, удешевление кредитов, стимулирование спроса /и как следствие – инфляция/. Американская инфляция, таким образом, переносится в арабские страны, у которых своих проблем, обуславливающих скачок цен, нет.
Сегодня необходимость изменить, казалось бы, раз и навсегда установленный порядок вещей, что называется, назрела. И это понимают даже на Западе. Как заявил бывший глава Федеральной резервной системы /ФРС/ США Алан Гринспен, нефтепроизводящие государства бассейна Персидского залива смогут существенно снизить темпы инфляции, если откажутся от привязки национальных валют к американскому доллару. По словам А.Гринспена, привязка валют к доллару "ограничивает способность стран региона сдерживать инфляцию, вынуждая их дублировать монетаристскую политику США в то время, когда ФРС сокращает банковскую учетную ставку, чтобы не допустить экономического спада".
По данным арабского телеканала "Аль-Джазира", в Саудовской Аравии темпы инфляции достигли 7 проц - самого высокого за 27 лет уровня, а в Объединенных Арабских Эмиратах - 9,3 проц, что является рекордным за последние 19 лет. Самые высокие темпы инфляции в бассейне Персидского залива - 13,74 проц - наблюдаются в Катаре. Многие эксперты считают, что частично это вызвано заниженным обменным курсом катарского риала. Тем не менее, прожиточный минимум в странах региона постоянно растет, и рецессия американской экономики – одна из причин этого явления.
Кроме того, от доллара в перспективе собирается отказаться и Организация стран - экспортеров нефти /ОПЕК/. Недавно генеральный секретарь картеля Абдулла аль-Бадри в интервью британским СМИ заявил, что ОПЕК может ввести новую схему расчетов за нефть "в течение 10 лет". Причины этого очевидны – в связи с американской экономической нестабильностью, доллар в скором времени может потерять статус основной резервной валюты. ОПЕК обеспокоена этим и полагает, что правила расчетов за нефть в ближайшее время должны быть изменены.
Однако в вопросе – а как именно лучше преодолеть ставшую неактуальной зависимость от доллара – единства пока не наблюдается. Как полагает А.Гринспен, страны региона могли бы отправить свои валюты в "свободное плавание", что в краткосрочной перспективе не смогло бы полностью снять инфляционное давление, но "существенно бы его снизило". Но далеко не факт, что такой шаг благотворно скажется на курсе самой валюты. Например, Кувейт отказался от доллара несколько лет назад, дабы сдержать таким образом рост импортируемой инфляции. Привязка к американской валюте у них существовала более 4-х лет, и отказ тут же отразился на курсе динара, который моментально подорожал.
Есть еще один немаловажный аспект, ради которого страны Персидского залива терпят привязку к доллару. В 2010 г члены Совета сотрудничества Персидского залива собираются ввести единую валюту, реальным обеспечением которой станет нефть. Для этого необходима унификация валютно-финансовой политики, чего без привязки к какой-либо одной валюте добиться сложно. Кувейт, совершивший ревальвацию раньше всех, может стать препятствием на пути стран региона к единой валюте, заявили многие члены Совета. Эти сомнения сразу развеял министр финансов Кувейта Бадр аль-Хумейди, заявивший, что привязка динара к корзине мировых валют вместо доллара не означает, что его страна отказывается от общих планов. "До тех пор, пока динар не был привязан к доллару, инфляция в стране не достигала такого уровня. Расставаясь с долларом, Кувейт рассчитывает вернуть престиж и ценность национальной валюты", - подчеркнул аль-Хумейди.
Пример этой страны стал лишь "первой ласточкой". Не так давно Deutsche Bank предсказал, что Катар и ОАЭ, по всей вероятности, уже в этом году "отвяжут" свои валюты от американского доллара и станут, подобно Кувейту, ориентироваться на валютную корзину. Скорее всего, первой ревальвацию произведет ОАЭ /учитывая огромные темпы роста инфляции и меньшую зависимость от нефти, чем в других арабских странах/, считают эксперты. Согласно оценкам Standard Chartered, к апрелю 2008г. "эмиратовский" дирхам и саудовский риал вырастут еще как минимум на 8 проц, что увеличивает вероятность того, что страны Залива откажутся от привязки своих валют к доллару, отмечают эксперты.
По мнению инвестиционного банка Morgan Stanley, чем дольше арабские нефтяные государства Персидского залива откладывают введение единой валюты, тем выше вероятность того, что им придется проводить ревальвацию своих привязанных к доллару валют в одностороннем порядке. Саудовская Аравия, ОАЭ и остальные члены Совета сотрудничества Персидского залива, по всей вероятности, не уложатся в сроки введения единой валюты в 2010 году, отстав от них на пять лет, говорится в обнародованном недавно докладе Morgan Stanley. "По нашим прогнозам, валютный союз членов Совета либо будет отложен до 2015 года, либо единую валюту введет лишь небольшая группа из шести его членов", - говорится в докладе. Однако директор Центрального банка ОАЭ Султан бен Насер ас-Сувейди исключил такую возможность. Признав, что в ОАЭ и других странах региона ожидается экономический спад, он заявил: вплоть до создания "настоящего и эффективного общего рынка /арабских/ стран Персидского залива" никакой "маленькой единой валюты" не будет.
Однако даже если страны нефтеносного региона начнут отказываться от доллара поодиночке, это может нанести американской валюте существенный удар. Не стоит забывать, почти все государства Персидского залива являются членами ОПЕК и хранят в долларах около 25 проц всех своих доходов от нефтеторговли. По мнению А.Гринспена, экономика США прекратила рост и ей потребуется времени значительно больше обычного для выхода из нынешней ситуации. Сегодня начинается двухдневное выступление главы ФРС США Бена Бернанке в Конгрессе США. Он зачитает полугодовой доклад о состоянии американской экономики и о монетарной политике перед комитетом по финансовым услугам при Палате представителей, а завтра повторит все это перед банковским комитетом Сената. Как ожидается, Б.Бернанке укажет на замедление экономического подъема в США в этом году на фоне высокой инфляции и растущей безработицы. По мнению аналитиков, от этого доклада вряд ли стоит ждать чего-то выдающегося. Все последние заявления Б.Бернанке подкрепляют вероятность того, что ставка будет снижена уже в марте – на 25 или 50 пунктов. Но, видимо это будет последнее снижение в 1 полугодии, потому что ставка уже близка к отрицательной в реальном выражении". В общем, логика высказываний светил западной экономики понятно – кризис устроит США тяжелые времена, и "предательство" нефтяных держав лишь внесет свою лепту в эту тенденцию.