Азиатская экспансия Роснефти и Газпрома: Российские госкомпании могут разместить от 5% своих бумаг в Гонконге

«Роснефть» и «Газпром» рассматривают возможность листинга своих ценных бумаг на Гонконгской бирже. Как рассказал РБК daily источник в «Роснефти», полторы недели назад в рамках road-show с крупнейшими инвесторами Гонконга компания провела переговоры о возможности листинга на бирже этой страны своего миноритарного пакета акций, который сегодня находится на балансе ее «внучки» «РН-Развитие». Он не исключил размещения уже в будущем году, уточнив, что это будет зависеть от рыночной конъюнктуры. У «Газпрома», по словам источника РБК daily на Гонконгской бирже, также есть интерес к размещению на ней бумаг в форме депозитарных расписок (HDR) в размере около 5% в 2009 году.
На балансе «РН-Развития» в сентябре числилось 4,77% акций «Роснефти» из 9,44% пакета, выкупленного в процессе банкротства ЮКОСа (остальное в залоге у международных банков под обеспечение кредитов). У частных и институциональных инвесторов в России и за рубежом — чуть более 15% акций «Роснефти», около 5,5% которых торгуется на LSE. Капитализация «Роснефти» в РТС вчера составила 40,8 млрд долл. Долговая нагрузка компании — 21,2 млрд долл.
Вчера в Москве прошел форум по листингу на Гонконгской фондовой бирже (HKEx) для российских эмитентов. Как пояснил РБК daily исполнительный вице-президент HKEx Лоуренс Фок, с 1 июля действует программа по размещению на ней акций иностранных компаний в виде гонконгских депозитарных расписок (HDR). По его словам, в числе компаний, заинтересованных в листинге на HKEx, причем не только в форме депозитарных расписок, есть и российские эмитенты. «В этом году количество российских компаний, обратившихся к нам по поводу листинга, намного больше, чем за все минувшее десятилетие», — подчеркнул г-н Фок. Он надеется, что первое размещение компании из России на HKEx состоится уже в следующем году.
Среди российских первопроходцев на бирже Гонконга могут оказаться «Роснефть» и «Газпром». Источник РБК daily в «Роснефти» сообщил, что размер размещаемого на Гонконгской бирже пакета акций госкомпании будет зависеть от политической воли властей и позиции руководства компании и составит от 5 до 10%, размещение не исключено уже в будущем году. Информацию о переговорах с «Роснефтью» по этому вопросу подтвердил источник РБК daily на Гонконгской бирже, не уточнив размера размещаемого пакета. Кроме того, он обозначил интерес «Газпрома» к листингу на ней бумаг в форме HDR в размере около 5%.
Источник РБК daily в «Газ­проме» дал понять, что интерес газовой монополии к выходу на Шанхайскую, Гонконгскую и Токийскую биржи сохраняется. По его словам, не исключен листинг на одной или нескольких этих биржах в будущем году, однако ни конкретные размеры пакета, ни форма размещения не согласованы. Собеседник добавил, что выход на восточные биржи затянулся не только в связи с кризисом, а большей частью из-за организационно-технических проблем, связанных с выполнением требований каждой из этих площадок — от согласования кандидатур и количества независимых директоров до подготовки отчетности по МСФО.
Пресс-секретарь «Роснефти» Николай Манвелов от комментариев отказался. В «Газпроме» официально сообщили, что решение о размещении ценных бумаг компании в Гонконге не принято.
По мнению вице-президента инвесткомпании RCF Александра Ильина, все 176 российских компаний, у которых существуют программы по депозитарным распискам, могут использовать HKEx как дополнительную площадку для привлечения капитала: это особенно актуально в условиях дефицита заемного финансирования. «Сейчас мы наблюдаем тенденцию сближения позиций Китая и России, как политических, так и экономических, благодаря чему многие наши компании рассматривают возможность листинга на HKEx», — сказал г-н Ильин.
По словам партнера юридической фирмы Baker & McKenzie Михаила Турецкого, прежде чем допустить эмитент к листингу в Гонконге, биржа должна убедиться, что акционерное законодатель­ство страны эмитента соответствует стандартам законодательства Гонконга о защите прав акционеров. По словам г-на Турецкого, не исключено, что при анализе конкретных заявок на листинг у биржи появятся вопросы к эмитенту: в частности, она может потребовать от компании внесения изменений в устав для дополнительной защиты прав акционеров. «Тем не менее интерес к листингу на HKEx со стороны российских компаний есть: к нам регулярно обращаются клиенты с вопросами о правилах допуска акций к обращению за рубежом, в том числе на HKEx», — сказал Михаил Турецкий.