Итальянская ERG собирается продать ЛУКОЙЛу 51% в сицилийском НПЗ и сеть АЗС

Гендиректор ERG Алессандо Гарроне в интервью газете Il Sole 24 Ore сообщил, что ERG рассматривает возможность реализации пут-опциона на продажу «Лукойлу» 51% в совместном предприятии на Сицилии. Опцион действует до конца 2014 г., но когда он может быть реализован и по какой цене, Гарроне не сказал: «Мы на пороге важного решения и хотим принять его в правильное время <...> чтобы стоимость актива соотносилась с ценой опциона». Представитель «Лукойла» от комментариев отказался. В ERG на запрос «Ведомостей» не ответили.

СП, о котором говорит Гарроне, создано в 2008 г. ERG внесла в него нефтеперерабатывающий комплекс ISAB, получив 51% новой компании. «Лукойл» получил 49%, заплатив $1,83 млрд. Именно в таких долях партнеры договорились поставлять на завод нефть и продавать готовую продукцию. Соглашение также предполагало, что «Лукойл» может увеличить долю в СП до 100%. Пут-опцион подразумевает, что ERG может продать свой 51%, а «Лукойл» обязан его выкупить.

По словам Гарроне, опцион может быть реализован постепенно: «Лукойл» может выкупить долю партнера или сразу, или в два захода, поделив ее примерно поровну. Цена опциона не разглашается. Но, по данным сотрудника одного из инвестбанков, предполагается, что она будет сопоставима с предыдущей сделкой.

Еще одна возможная сделка — покупка сицилийской сети АЗС. ERG не первый год пытается ее продать, и Гарроне не исключил, что покупателем может стать «Лукойл»: «Почему нет?» У ERG свыше 2000 АЗС на Сицилии. Оценка активов еще не проводилась, сообщил Гарроне.

«Лукойл» не раз заявлял об интересе к итальянской рознице. Компания планирует занять около 5% рынка, говорил газете Corriere della Sera гендиректор Lukoil Italia Назим Сулейманов. А в июне президент «Лукойла» Вагит Алекперов предупредил, что компания изучает возможность открытия АЗС в Италии и обсуждает это с ERG, хотя пока решений нет.

Строить новые АЗС в Италии бессмысленно, считает аналитик Банка Москвы Денис Борисов: число заправок в этой стране и так почти вдвое выше, чем в среднем по Европе. Так что если «Лукойлу» удастся договориться о приемлемой цене с ERG, то покупать ее сеть сейчас самое время: маржа ритейла и нефтепереработки в Европе сильно упала, и такие активы сейчас сильно подешевели по сравнению с докризисным уровнем. Всю сеть ERG Борисов оценивает в $2 млрд, так что общая сумма сделки с учетом 51% оператора сицилийского НПЗ может составить около $4 млрд. «Но финансовое положение компании стабильно, она сможет безболезненно привлечь требуемую сумму», — заключает Борисов.