«Башнефть» погасила кредит «Системы-Инвест» перед ВТБ на 18,7 млрд рублей

«Система-Инвест» сбросила бремя внешнего долга. Обязательства по кредиту на 600 млн долл. у банка ВТБ выкупила «Башнефть». Обе компании контролируются АФК «Система», и заем фактически стал внутригрупповым, а расплатиться со «своими» будет существенно проще. Кроме того, в залоге у ВТБ находились акции компаний БашТЭКа. Перераспределение финансовых потоков ускорит их консолидацию с «Башнефтью».
ВТБ уступил «Башнефти» право требования по кредиту на 18,712 млрд руб., предоставленному «Системе-Инвест», говорится в сообщении нефтяной компании. Сделка фактически избавила компании от внешнего кредитора, сделав долг внутри­групповым (обе они контролируются АФК «Система»). «Мы превратили кредит из внешнего во внутренний, из короткого в длинный», — заявили РБК daily представители «Башнефти».
Заем, о котором идет речь, «Система-Инвест» получила от ВТБ в 2005 году, чтобы выкупить миноритарные пакеты акций компаний Башкирского ТЭКа. Как пояснили РБК daily в пресс-службе «Башнефти», сумма кредита составила 600 млн долл., дата погашения — 4 октября текущего года. В качестве залога выступали все приобретаемые акции БашТЭКа. В апреле прошлого года предприятия Башкирского ТЭКа перешли под контроль АФК «Си­стема». Новый акционер решил сформировать крупную ВИНК на базе «Башнефти», и началась консолидация активов. Более или менее наладив производ­ственную систему компании, новый акционер принялся за оптимизацию финансовых потоков. Для начала АФК «Система» сделала из «Башнефти» центр прибыли, забрав у нее в виде дивидендов за 2009 год около 12 млрд рублей. Всего сумма выплат акционерам нефтяной компании составила 22,5 млрд руб.
Переуступка долга ВТБ — еще один шаг на пути реструктуризации финансовой системы компании, полагает аналитик «Церих Капитал Менеджмент» Виктор Марков. «Идет структурирование финансовых потоков, и для удобства платежей, а также для того, что бы контролировать кредиты, они сейчас будут переводиться на «Башнефть», — уверен эксперт.
Фактически «Башнефть» досрочно погасила кредит перед банком, а остальные про­цедуры — это тонкости внутригруп­пового перераспределения финансов. «Системе-Инвест» принадлежит 25% акций нефтяной компании, в свою очередь «Башнефть» владеет ровно такой же долей в капитале инвест­компании. Исключив из схемы взаимоотношений третью сторону — ВТБ, компании «закольцевали» свои денежные потоки, одновременно высвободив из-под залога миноритарные пакеты БашТЭКа. Как в дальнейшем ими распорядится руководство холдинга, неясно. Пока статус активов не изменился, они все еще в залоге, только теперь не у ВТБ, а у «Башнефти». В целом сделка облегчит процесс консолидации активов, отмечают аналитики.
Однако окончательно выбраться из внешних долгов пока не получается. Для того чтобы перекупить обязательства «Си­стемы-Инвест» у ВТБ, «Башнефти» не хватило бы собственных средств. Недостающую часть «привлекли на финансовых рын­ках», пояснили РБК daily представители компании.
Кроме того, «Система-Инвест» как бизнес-единица должна быть свободна для проведения следующих сделок, считает начальник отдела инвестанализа УК «Универ» Дмитрий Александров. «Кредит был потрачен на активы «Башнефти», и логично, если долговая нагрузка выкупается компанией, которая интегрирована внутрь группы, а «Система-Инвест» высвобождает баланс и готовится к новому циклу инвестирования», — говорит эксперт.