Альтернативой фондовому рынку могут стать вложения в металлы и недвижимость

Вчера к середине дня индекс РТС вырос боле чем на 1%, что не плохо. В то же время, если сравнить показатели за неделю, то индекс все это время топтался вокруг отметки в 1650 пунктов. Динамика последних месяцев и новые угрозы (см. «НГ» от 29.08.06) говорят о том, что вложения в российский фондовый рынок уже не смогут дать ту доходность, которую они имели еще полгода назад. «НГ» попыталась ответить на вопрос, есть ли рынки, которые могут обеспечить большую доходность инвестору, чем вложения в российские акции.
Несмотря на то, что потенциал для небольшого роста на фондовом рынке пока остается, все больше аналитиков выражают уверенность в том, что уже в октябре не имеющим доступ к инсайду инвесторам стоит пересмотреть свои портфели в сторону более рискованных инструментов.
Металлический интерес
Кроме России есть фондовые рынки Бразилии, Китая и Индии, интерес к которым сегодня достаточно силен. В этом уверены аналитики ИК «ФИНАМ» Ольга Беленькая и Владислав Кочетков. Впрочем, неплохо заработать можно и на фондовых рынках развитых стран. По словам Кочеткова, в последнее время у российских игроков пользуются популярностью бумаги американской компании Apple. «Играют с ними в основном в спекулятивных целях – здесь можно заработать и 50% годовых, но можно и потерять, – отмечает аналитик. – С другой стороны, большой интерес представляют металлы – металлические счета и биржевые опционы на золото или никель. Сегодня они показывают неплохую динамику роста и могут обеспечить инвесторам доходность на уровне 40–50% годовых». Золото также будет достаточно интересным активом. «Двукратного повышения цен, которое произошло за последние несколько лет, не будет, – говорит Беленькая, – но интерес к нему все равно не ослабнет».
Рынок квадратных метров
Высокую доходность может обеспечить также такой актив, как недвижимость. Несмотря на перегрев столичного рынка, вложения в недвижимость в Москве остаются крайне привлекательными, хотя и все более рискованными. Тем, кто боится обвала на рынке московской недвижимости, стоит обратить свое внимание на жилье в российских регионах, а также в странах СНГ и дальнем зарубежье.
По мнению Ольги Беленькой, недвижимость в СНГ пока еще страдает от недооцененности, так что вложения, например, в Крыму могут оказаться очень выгодными. «Однако, прежде чем принять соответствующее решение, стоит взвесить все риски, а также неизбежные расходы по транзакции, юридическому оформлению сделок и т.д.», – отмечает эксперт.
Одним из направлений вложения может стать недвижимость в Белоруссии. Несмотря на то что жилье в Минске подорожало за последние два года в два с половиной раза, 1 кв. метр в белорусской столице стоит в среднем чуть больше тысячи долл. Это сопоставимо с ценами крупных российских областных центров и значительно уступает столицам соседних государств. В частности, в Киеве жилье стоит примерно в полтора раза дороже, и уже полгода, как цены на него стагнируют. Правда, риски вложения в белорусскую недвижимость выше, чем в других странах, из-за правовой нестабильности и отсутствия гарантий собственности. Пример тому – прошлогодний процесс по возвращению в собственность государства нескольких зданий в историческом центре Минска. В 1997 году с соблюдением всех необходимых процедур они были куплены с аукциона частными, в том числе иностранными, инвесторами, которые провели в них дорогостоящую реконструкцию. Спустя 7 лет государство решило их изъять, выплатив инвесторам компенсацию в размере 9 тыс. долл., в то время как рыночная стоимость реконструированных зданий сейчас достигает 15 млн. долл.
Главный экономист ИК «Ай Ти Инвест» Сергей Егишянц считает, что вкладываться в недвижимость по нынешним ценам чрезвычайно рискованно, да и вообще найти очень доходные вложения на длительный период времени сейчас нереально. «Рынок недвижимости перегрет, в Америке он сейчас на спаде, а цены на нефть после возможного всплеска в начале осени затем, скорее всего, несколько упадут, что тоже не даст поддержки нашему рынку недвижимости, – прогнозирует эксперт. – Ближнее зарубежье может быть доходным вложением, но уж больно высоки риски, в том числе политические». Гораздо проще обстоят дела с российскими городами-миллионниками, такими, как Нижний Новгород или Новосибирск, где, как уверен Владислав Кочетков, потенциал роста не будет исчерпан еще минимум 2–3 года. Кроме того, есть смысл вкладываться в покупку земельных участков, хотя пока с этим существуют некоторые проблемы – в частности, довольно сложно оформить перевод участка из разряда земель сельхозназначения.
Не стоит сбрасывать со счетов и такие экзотические формы вложения средств, как покупка антиквариата и даже почтовых марок, интерес к которым сегодня переживает второе рождение.
По мнению аналитика УК «ИнвестКапитал» Елены Гусевой, оптимальный вариант при наличии достаточно крупной суммы – разделить ее по 3–4 направлениям. «Это могут быть банковские вклады, ценные бумаги, недвижимость и наличные деньги в рублях или иностранной валюте, – считает эксперт. – Пропорции инвестор может определить самостоятельно, но необходимо учитывать такой факт: чем выше цены и продолжительнее был период роста до осуществления инвестиции, тем больше риск понести финансовые потери».