Газпром начнет переговоры с ЮКОСом о 20% Газпром нефти

На этой неделе “Газпром” начнет с ЮКОСом переговоры о покупке 20% акций “Газпром нефти”. Достоянием гласности стало содержание письма, направленного “Газпромом” ЮКОСу. По данным “Интерфакса”, там содержится предложение по цене покупки — $1,3-1,9 млрд. Источники “Ведомостей” утверждают, что конкретной цифры в письме нет. Эксперты полагают, что акции достанутся “Газпрому” с большим дисконтом.
“Газпром нефть” (бывшая “Сибнефть”) в 2005 г. добыла 33 млн т нефти. Выручка в 2005 г. — $14,7 млрд, чистая прибыль — $3 млрд. 75,7% акций “Сибнефти” “Газпром” купил в октябре прошлого года, заплатив за них $13,7 млрд. В марте арбитражный суд Москвы ввел в ЮКОСе процедуру наблюдения, все счета и активы компании в России арестованы. Выручка ЮКОСа за 2005 г. по РСБУ — 2,77 млрд руб., чистый убыток — 95,4 млрд руб. GML контролирует 60,5% его акций. Подтвержденная задолженность ЮКОСа — 491,6 млрд руб.
В конце прошлой недели “Газпром” послал президенту ЮКОСа Стивену Тиди письмо с предложением выкупить 20% акций “Газпром нефти”. В плане финансового оздоровления ЮКОСа эти акции оценены в $4,2 млрд. Член правления GML Тим Осборн оценил пакет в $3-4 млрд.
Источник, близкий к руководству лондонского офиса ЮКОСа, говорит, что конкретной цифры в письме нет, “Газпром” назовет ее во время переговоров с Тиди. Цифры нет, подтвердил и начальник юридического департамента “Газпрома” Константин Чуйченко и отказался назвать сумму, которую готова заплатить монополия.
А вот источники “Интерфакса”, знакомые с содержанием письма, утверждают, что цифра там есть — $1,3-1,9 млрд. “Интерфакс” передает, что “Газпром” в письме аргументирует такую стоимость пакета, проводя аналогию с покупкой ConocoPhillips в 2004 г. 7,59% акций “Лукойла” за $1,928 млрд. “За баррель добычи ConocoPhillips заплатила $45, "Газпром", исходя из цены в $1,9 млрд, хочет заплатить $39,3”, — подсчитал аналитик “Тройки Диалог” Валерий Нестеров. С учетом роста цен на нефть предложение “Газпрома” сильно занижено, считает он: к примеру, при покупке в июне этого года “Удмуртнефти” китайская Sinopec заплатила $83 за баррель добычи. Нестеров уверен, что “Газпром” купит актив со значительным дисконтом.
Аналитик ИФК “Солид” Денис Борисов полагает, что монополия предложит за долю в “Газпром нефти” $2,6-2,7 млрд, что соответствует стоимости пакета, исходя из рыночной капитализации “Газпром нефти” с дисконтом 30% (в пятницу в РТС капитализация компании составила $18,97 млрд). Чуйченко называет расчеты Борисова “корректными”: “Газпром”, контролирующий 75% + 1 акция компании, — единственный реальный покупатель оставшихся 20%, и это нужно учитывать. Источник, близкий к лондонскому руководству ЮКОСа, также полагает, что “Газпром” остановится на дисконте в 30%.
У временного управляющего ЮКОСа Эдуарда Ребгуна нет информации, сколько “Газпром” готов выложить за акции “Газпром нефти”: “Я узнаю о деталях сделки только после того, как ЮКОС ее одобрит”.
Игрок рынка, пожелавший остаться неназванным, говорит, что $1,3 млрд — очень низкая цена: “Это какие-то игры сторон сделки”. Денис Борисов считает, что “Газпрому” обнародовать такую цифру было невыгодно: “Газпром нефть” разрабатывает собственную инвестиционную стратегию, не исключен выход компании на IPO, низкая стоимость акций компании — негативный индикатор для рынка“.
Представители московского и лондонского офисов ЮКОСа от комментариев отказались. С официальным представителем “Газпрома” связаться не удалось.
“Если мы договоримся о цене, то сделку завершим до 1 августа”, — обещает Чуйченко. Сделка по продаже пакета в “Газпром нефти” станет последней для Стивена Тиди в качестве президента ЮКОСа — 1 августа он покидает компанию. Источник, близкий к лондонскому офису ЮКОСа, считает, что Тиди вряд ли заключит сделку до ухода: он побоится исков миноритариев ЮКОСа, которые могут последовать после продажи.

БЕЙЛИН УХОДИТ
Зампред правления ЮКОСа Юрий Бейлин не сменит Тиди на посту президента компании, он написал прошение об отставке, сообщил “Ведомостям” источник, близкий к руководству ЮКОСа, место Тиди займет менеджер из московского офиса. Бейлин подтвердил “Ведомостям”, что покидает пост: “Мы были одной командой [с Тиди]. Совет директоров назначал нас вместе, и будет логично, если мы вместе покинем компанию”.
Возможно, Бейлин продолжит работу в крупной российской нефтяной компании, развивающей бизнес в зарубежных странах, сообщает источник в ЮКОСе.