«Система» очистится от долгов за счет «Башнефти»

Москва. АФК «Система» может уже до конца года погасить кредит ВТБ на 2 млрд долл., привлекавшийся для финансирования сделки по покупке предприятий башкирского ТЭКа. Это станет возможным при условии, что АФК успеет закрыть сделку по продаже «Башнефти» башкирских предприятий, пишет РБК daily
Таким образом, по замечанию аналитиков, «Система» очистит баланс головной компании от долговых обязательств. «Башнефть» же для реструктуризации активов группы разместит 50-миллиардный облигационный заем. Эксперты признают эффективность этой схемы как для «Системы», так и для «Башнефти».
Кредит ВТБ АФК «Система» может досрочно погасить до конца 2009 года, сообщил президент АФК Леонид Меламед. Компания в марте привлекла 2 млрд долл. для финансирования сделки по покупке предприятий башкирского ТЭКа. В начале октября «Система» сообщила о снижении своей доли в «Башнефти» с 55,67 до 50,9%, пояснив, что это является частью процесса внутренней реструктуризации и предусматривает опцион обратного выкупа.
Вчера г-н Меламед отметил: «Если успеем сделать транзакции, то можем погасить кредит до конца года». Соответственно, из залога выйдут акции ОАО «Мобильные телесистемы» (кредит привлекался под залог акций МТС). При этом «ВТБ Капитал» станет обладателем 5% акций «Башнефти». По словам Леонида Меламеда, оферту миноритариям пяти башкирских компаний, скорее всего, будет выставлять уже «Башнефть», а не «Система». Однако для начала необходимо завершить процесс покупки контрольных пакетов у АФК «Система».
Для достижения этой задачи «Система» предложила своим акционерам на собрании 16 ноября одобрить сделки по продаже «Башнефти» принадлежащие АФК контрольные пакеты акций предприятий Башкирского ТЭКа на общую сумму 41 млрд руб. В частности, «Система» предполагает продать 55,58% уставного капитала ОАО «Уфимский НПЗ», 61,57% уставного капитала Ново-Уфимского НПЗ («Новойл»), 47,18% уставного капитала «Уфанефтехима», 51,49% уставного капитала «Уфаоргсинтеза» и 56,11% уставного капитала «Башкирнефтепродукта».
Наконец, сама «Башнефть» в целях реструктуризации активов группы планирует начать размещение 50-миллиардного облигационного займа в четвертом квартале этого года — первом квартале следующего, сообщил старший вице-президент АФК «Система» Алексей Буянов.
По словам аналитика ИФД «КапиталЪ» Виталия Крюкова, «Башнефть» становится центром консолидации и управления активами Башкирского ТЭКа и размещает облигации в основном для выкупа предприятий БашТЭКа у «Системы». В результате «Башнефть» получает все активы и обязательства башкирской группы, в том числе долг, связанный с приобретением БашТЭКа, а «Система» очищает баланс головной компании от долговых обязательств.
Представитель пресс-службы «Башнефти» Натэлла Свиридова сообщила РБК daily, что компания сейчас в состоянии обслужить обязательства по этим активам. Цена же за пакет акций предприятий Башкирского ТЭКа соответствует рыночной.
Аналитик ИФК «Метрополь» Алексей Кокин согласен, что «Башнефть» в состоянии выплатить этот долг. В течение пяти лет соотношение долга к EBIDTA будет на уровне 1,2—1,3, что для компании является вполне приемлемым. Кроме того, в обмен на деньги компания получит контроль над НПЗ.