Новая мода на ПИФы - С начала года в них было вложено 34,38 млрд. рублей

Еще пару лет назад мало кто представлял себе, что такое ПИФ, а сегодня все большее число россиян вкладывают свободные средства в паевые инвестиционные фонды. По некоторым данным, клиентами ПИФов уже стало более 218 тыс. человек, а паи фондов уже можно приобрести более чем в 250 городах. Как сообщает Investfunds.ru, с начала года в открытые ПИФы было вложено 34,38 млрд. руб. Причем только за октябрь они собрали 2,2 млрд. руб. А суммарная стоимость чистых активов всех паевых фондов составляет более 371 млрд. руб. «Отрасль коллективных инвестиций – одна из самых динамично развивающихся в России. Положительная динамика показателей деятельности рынка ПИФов говорит о том, что потенциал развития еще достаточно велик», – сообщил «НГ» менеджер проектов УК «Солид Менеджмент» Андрей Федоров. По мнению экспертов УК «Метрополь», заметное увеличение интереса частных инвесторов к ПИФам в этом году произошло вследствие двух причин. «Первое – это впечатляющий рост российского рынка ценных бумаг в 2005 году, рост индекса РТС составил около 80% годовых. Второе – это отсутствие реального альтернативного способа получения потенциально высоких доходов», – считает начальник клиентского отдела УК «Метрополь» Фарид Юнисов. По его словам, более весомый доход в прошедшем году могли принести только инвестиции в недвижимость, но от частных инвесторов в этом случае требуются высокие первоначальные капиталовложения. Зато покупка пая открытого ПИФа доступна многим. «Сейчас инвестиционный порог для вступления в паевые фонды достаточно низкий, что позволяет самому широкому кругу людей вложить свои деньги в паевые фонды», – уточняет Фарид Юнисов. «Фонды многих УК позволяют инвестировать средства, начиная с маленьких сумм, – добавляет Андрей Федоров. Например, «Солид-Инвест» (ОПИФ акций) имеет входной билет 1000 руб., а в ОИПИФе «Солид-Индекс ММВБ» минимальная сумма инвестиций – 10 тыс. руб., и в дальнейшем возможно доинвестировать от 1000 руб.». Такой же инвестиционный порог (10 тыс. руб.) и для вступления в паевые фонды УК «Метрополь».
Эксперты УК «Тройка Диалог» убеждены, что интерес к паевым фондам будет расти и дальше. «За 10 лет работы нашей управляющей компании на рынке случалась не одна коррекция, тем не менее очередей из желающих реализовать свои паи мы не видели», – сообщил «НГ» вице-президент УК «Тройка Диалог» Андрей Звездочкин. По его данным, ПИФы пользуются наибольшей популярностью у жителей мегаполисов. «По нашим оценкам, 80% из тех, кто держит свои средства в фондах, это мужчины с высшим образованием или двумя высшими образованиями, относительно высоким уровнем доходов и профессиональным статусом. Эти люди полностью отдают себе отчет о рисках, связанных с инвестициями, и осознанно управляют своими активами», – уточняет он.
Преимущества коллективного инвестирования очевидны. Ведь ПИФ – это своего рода «денежный мешок», который объединяет средства отдельных граждан и юридических лиц. Этими средствами управляют профессиональная управляющая компания, которая предлагает клиентам одну или несколько инвестиционных стратегий. Понятно, что у фонда, распоряжающегося средствами многих пайщиков как единым капиталом, значительно больше возможностей для инвестирования, чем у отдельного вкладчика. Еще один плюс – на ПИФы распространяется льготная система налогообложения. Согласно действующему законодательству, паевые фонды не платят налог на прибыль, а налогообложению подлежит только доход, полученный владельцами инвестиционных паев при их реализации.
Зурабова приберегают на случай социальных катаклизмов, считают некоторые эксперты
Что же касается защищенности частных инвесторов, то, по словам экспертов, ПИФы – одни из самых надежных структур на российском финансовом рынке. «Схема работы паевых инвестиционных фондов строится так, что на сегодняшний день это наиболее эффективный способ минимизации рисков средних и мелких частных инвесторов. Регулирование и контроль деятельности ПИФов со стороны ФСФР, специального депозитария и регистратора, настолько эффективны, что использование механизма ПИФ в качестве обмана или отбора денежных средств у населения сведено к нулю», – считает Андрей Федоров. К тому же управляющие компании обязаны публиковать данные о стоимости чистых активов, балансе имущества фонда и другую финансовую отчетность.
«Деньги частных инвесторов паевых фондов достаточно хорошо защищены российским законодательством от недобросовестных действий сотрудников управляющих компаний», – убежден Фарид Юнисов. Другое дело – рыночные риски. Их частные инвесторы несут в полной мере. Андрей Федоров выделяет две категории рисков для пайщиков. С одной стороны – общеэкономические, влияющие на любые инвестиции в России: инфляция, снижение цен на нефть и т.д. С другой стороны, рыночные риски – ведь стоимость ценных бумаг имеет свойство не только расти, но и падать, что может отрицательно отразиться на сумме первоначальных инвестиций пайщика. «Каждый пайщик должен сам определить соотношение риска и доходности для себя. Российские компании предлагают большой ассортимент этого соотношения», – уточняет он. Об этом же говорят и эксперты УК «Метрополь». «Пожалуй, единственным серьезным риском для частных инвесторов паевых фондов является рыночный риск, то есть риск падения стоимости купленных паев из-за общего падения цен на акции на бирже», – говорит Фарид Юнисов. Впрочем, и эти риски, по его словам, можно минимизировать. «В моменты неопределенности на рынке ценных бумаг и значительных колебаний цен на акции частные инвесторы могут снизить рыночные риски путем покупки паев фондов смешанных инвестиций», – советует новичкам Фарид Юнисов. Специфика фондов смешанных инвестиций позволяет им перекладывать средства из акций в облигации при начале сильного падения цен на акции и обратно – при возобновлении роста цен на акции.
Правда, покупая пай фонда, не стоит рассчитывать на то, что в одночасье станешь миллионером. «Управляющая компания не гарантирует доходность инвестиций, но обязуется прилагать максимальные усилия для обеспечения стабильного роста стоимости инвестиционных паев», – замечает Андрей Федоров. Успешность работы фонда зависит от того, насколько удачными окажутся вложения в ценные бумаги. Поэтому прежде всего стоит подумать не о том, как моментально разбогатеть, а о том – сколько вы готовы проиграть без ущерба для семейного бюджета.