Итера привлечет иностранную публику

ООО "НГК 'Итера'" определилось с параметрами своего IPO. Компания разместит около 25-30% акций не ранее второй половины 2008 года и рассчитывает привлечь не менее $500 млн. Аналитики прогнозируют высокий спрос за рубежом на бумаги независимого производителя газа и отсутствие интереса российских концернов.
Источник Ъ, близкий к "Итере", рассказал, что акционеры компании планируют вывести на IPO 25-30% акций, не менее 15% из которых будут размещены на ММВБ или РТС и еще половина - на LSE. По словам собеседника Ъ, "целесообразно привлекать на рынке не менее $500 млн, но акционеры постараются привлечь максимум средств". В инвестмеморандуме ко второму облигационному займу на 5 млрд руб., который был представлен в четверг инвестбанкирам, "Итера" заявила о намерении инвестировать в развитие газодобывающих структур "Сибнефтегаза", "Пурнефтегаза" и "Братскэкогаза" до 20,4 млрд руб. в 2007-2009 годах. Председатель правления "Итеры" Владимир Макеев подтвердил, что считает целесообразным размещать не менее 25% акций компании.
Как сообщил Ъ один из инвестбанкиров, консультантами размещения акций "Итеры" будут два банка - UBS и Credit Swiss. К концу года они должны представить руководству "Итеры" рекомендации по срокам и объему размещения, а также прогноз рыночной конъюнктуры на 2008 год.
До начала IPO "Итера" планирует продать нефтяные активы и закончить реструктуризацию бизнеса, выделив в отдельные холдинги все непрофильные активы. Об этом господин Макеев говорил в Ямбурге 30 октября. К этому моменту все газодобывающие и трейдинговые активы будут напрямую включены в НГК "Итера" - ЗАО "Пургаз" (49% акций), ОАО "Сибнефтегаз" (28%), ОАО "Братскэкогаз" (79%), ЗАО "Уралсевергаз-НГК" (65%), ЗАО "ТЭК 'Итера-Русь'" (100%).
В ходе представления облигационного меморандума "Итеры" заместитель председателя правления компании Сергей Воробьев рассказал, что рассматриваются две схемы проведения первичного размещения. "Итера", согласно первой схеме, будет преобразована в ОАО и торговаться будут только ее акции. По второму варианту будет создана отдельная компания, в которую будут внесены газовые активы как "Итеры", так и ее партнеров. Не исключено, что в качестве партнера рассматривается "Газпром", поскольку там же господин Воробьев рассказал о планах компании создать СП с монополией по разработке небольших месторождений. В пятницу в "Газпроме" не комментировали эту тему.
Аналитик ИК "Регион" Константин Гуляев отметил, что компания может привлечь более $500 млн, если учесть, что ее капитализация оценивается в $2 млрд. По его словам, в Лондоне на акции "Итеры" будет хороший спрос со стороны инвестфондов и частных инвесторов. В России основными покупателями будут также институциональные инвесторы. А вот крупные энергетические концерны вряд ли заинтересуются миноритарным пакетом независимой компании. "Если бы 'Газпром' или другие крупные компании претендовали на что-то, то давно бы уже выкупили у "Итеры" интересующие активы",- пояснил он.
Аналитик ИК "Солид" Денис Борисов предполагает, что с учетом планируемой либерализации цен на газ в России к 2011 году интерес к акциям одной из трех крупнейших российских газовых компаний будет куда выше, чем сейчас. "Итера", по его мнению, может привлечь более $1 млрд. "25 млрд руб.- это вполне реализуемые планы",- сказал аналитик. Впрочем, эксперты отмечают, что рыночную обстановку сложно прогнозировать в долгосрочной перспективе.