Hermitage подкачала нефть: ее показатели испортило снижение стоимости акций нефтяных компаний России

Инвестиционный фонд Hermitage Capital Management, вкладывающий деньги в акции российских нефтяных компаний, несет убытки. Инвестиции HCM в России показали отрицательную доходность в размере 6,1%. Фонд давно сталкивается с проблемами в России. HCM оказался втянут в расследование дела об уклонении от уплаты налогов ООО «Камея». Главе Hermitage Capital Management Уильяму Браудеру запрещен въезд в страну. Фонд намерен вкладывать деньги в другие развивающиеся рынки.

Инвестиционный фонд Hermitage Capital Management несет убытки. Источники Reuters утверждают, что по состоянию на 28 июля в годовом исчислении доходность инвестиций фонда оказалась отрицательной. Убыток составил 6,1%.

Для фонда, занимающегося вложением денег инвесторов и ищущего выгодные варианты капиталовложений, отсутствие прибыли может стать большой проблемой. Получить оперативный комментарий в российском офисе Hermitage Capital Management не удалось. Сотрудники фонда ссылаются на отсутствие уполномоченных менеджеров.

Hermitage Capital Management зарекомендовал себя, как профессиональный и очень успешный участник российского фондового рынка. HCM вкладывает деньги в газовый и нефтяные сектора. Фонд работает в России с 1996 года. В 1997 году прибыль HCM составила 228% за счет роста акций Газпрома. Это был лучший показатель для подобных фондов.

Компания Уильяма Браудера начала активно вкладывать деньги в акции ведущих компаний российского ТЭК: Газпром, Сургутнефтегаз и другие. Также HCM владеет бумагами Транснефти и Сбербанка. Сейчас фонд управляет средствами в размере 4 млрд долларов. Основные инвестиции сфокусированы на России. Доходность инвестиций HCM в 2005 году составила 81,5%, а в 2006 – 38,6%.

Проблемы у фонда начались в 2005 году. В конце года Уильяма Браудера не пропустили через границу. С тех пор ему не удалось получить разрешение на въезд. Причины отказа России от выдачи господину Браудеру въездной визы чиновники министерства иностранных дел не раскрывают.

Уильям Браудер неоднократно высказывался в поддержку экономической политики президента России Владимира Путина. При этом топ-менеджер обвинял госконцерны в пренебрежении правами частных акционеров. В Hermitage Capital Management утверждают, что у правоохранительных органов нет претензий к Браудеру.

В июне текущего года оперативники МВД обыскали офис Hermitage Capital Management в России. МВД обвиняет компанию «Камея» в уклонении от уплаты налогов. По данным следствия, одноименное общество с ограниченной ответственность в прошлом году не доплатило в бюджет России 1,145 млрд рублей.

Правоохранительные органы утверждают, что ООО «Камея» – это структура, аффилированная с Hermitage Capital Management. В МВД считают, что за схемой по уклонению от уплаты налогов мог стоять глава инвестиционного фонда Уильям Браудер.
«Надо думать, что кто-то был очень недоволен тем, что делал Уильям Браудер, - говорит исполнительный директор фонда Prosperity Capital Management Матиас Уэстман. – Проблемы Билла не типичны». Фонд Prosperity Capital Management управляет в России фондом портфельных инвестиций на 4,5 млрд долларов и не имеет подобных трудностей.

Российские эксперты связывают падение доходности фонда Браудера не с усложнившимися взаимоотношениями с правоохранительными органами России, а со снижением стоимости акций нефтяных компаний. «В прошлые года, когда было снято ограничение на инвестиции со стороны нерезидентов, бумаги «Газпрома» очень сильно выросли, и HCM тогда неплохо заработал», - отмечает аналитик ИК Unity trust Ариф Зейналов. С тех пор, по словам эксперта, ситуация изменилась - акции газовой монополии не росли, а в какие-то периоды даже снижались.

«В 2006 году акции нефтяных компаний, входившие в портфель инвестора, показывали не такую хорошую динамику как раньше, - вспоминает аналитик. - Ценные бумаги «Газпрома» снизились в среднем на 10%, у «Сургутнефтегаза» снижение было около 25-30%.

«Фонд инвестировал в ТЭК, но нефтегазовые компании вели себя не лучшим образом, - нефтянка просела, а энергетика, наоборот выросла, - отмечает аналитик КИТ-Финанс Константин Черепанов. - Бумаги РАО «ЕЭС» подорожали почти в два раза с 19 до 34 рублей. Сбербанк показал высокую динамику с 55 до 102 рублей». Таким образом, по мнению аналитика, падение нефтяных бумаг нивелировал рост стоимости других акций в портфеле фонда.

Ранее Уильям Браудер заявлял, что действия российских властей не повлияют на работу фонда в России. «Мы никуда не собираемся убегать», - сказал он. Он подтвердил намерение фонда вкладывать в Россию и другие постсоветские республики. Тем не менее, HCM создал новый фонд с капиталом около 625 млн долларов для работы на других развивающихся рынках.