Роснефть» заплатит более 2,5 млрд долларов за право разработки венесуэльской нефти

«Роснефть» подписала с Corporation Venecolana del Petroleo (CVP), дочерней структурой венесуэльской нефтегазовой компании PDVSA, договор о создании совместного предприятия для разработки блока Карабобо-2 в нефтеносном бассейне реки Ориноко. Доля российской компании составит 40%.

Документы были подписаны президентом «Роснефти» Игорем Сечиным и министром нефти, главой PDVSA Рафаэлем Рамиресом в присутствии президента Венесуэлы Уго Чавеса. Договор о создании совместного предприятия включает в себя план его развития, учредительный договор и устав. Для начала его деятельности необходимы решения национальной ассамблеи Венесуэлы, резолюция министерства нефти и горнорудной промышленности, соответствующий декрет президента Венесуэлы.

Стороны также подписали меморандум о взаимопонимании, соглашение о выплате «Роснефтью» бонуса в размере 1,1 млрд долларов и соглашение о предоставлении для CVP займа в 1,5 млрд долларов на пять лет. Бонус будет выплачен двумя частями - 440 млн долларов в течение десяти дней после создания СП, остальное - после принятия «Роснефтью» окончательного решения по проекту. Заем будет предоставляться траншами не более 300 млн долларов в год по ставке LIBOR+5,5% годовых.

Кроме того, на встрече были подписаны соглашение о создании СП по оказанию нефтесервисных услуг, по оказанию услуг по строительству, а также меморандум о строительстве «Интер РАО» теплостанции мощностью 300 МВт, работающей на нефтяном коксе.

Также были озвучены планы компании по разработке блока Хунин-6, отмечает содиректор аналитического отдела «Инвесткафе» Григорий Бирг. «Геологические запасы Хунин-6 оцениваются в 52 мдрд баррелей. Доля «Роснефти» в проекте на данный момент составляет 8%. Коэффициент нефтеотдачи - 20%, что подразумевает извлекаемые запасы в размере 11 млрд баррелей. Плановый уровень добычи к 2017 году – 450 тыс. баррелей в год, на долю «Роснефти» будет приходится около 36 тыс. баррелей добытой нефти, - говорит он. – «Роснефть» также рассматривает возможность выкупа 8% доли «Сургутнефтегаза» в проекте».

Консорциум российских компаний ННК, в которую помимо «Роснефти» входят «ЛУКойл», ТНК-BP, «Газпром нефть» и «Сургутнефтегаз», уже выплатил 600 млн долларов в качестве бонуса за право разработки месторождения. Оставшиеся 400 млн долларов будут выплачены после принятия окончательного инвестиционного решения. «Соответственно, «Роснефть» может заплатить порядка 120 млн долларов. Возможно эта сумма вырастет в зависимости от инвестиций, которые уже были сделаны «Сургутнефтегазом», - полагает аналитик. - В СП по разработке Карабобо-2 доля «Роснефти» составит 40%. Геологические запасы месторождения оцениваются в порядка 38 млрд баррелей. Стоит отметить, что оценка геологических запасов будет существенно отличаться от реально извлекаемых запасов нефти и, крайне хорошо, если в конечном итоге извлекаемые запасы составят 20-30% от геологических запасов. Так, к примеру, доля извлекаемых запасов Карабобо-1 – около 20%. Извлекаемые запасы Карабобо-2 оцениваются примерно в 15-20% от общих запасов, хотя называются цифры и ниже, до 10%».

Учитывая опыт других компаний, работающих в регионе, аналитик прогнозирует, что в первые 3-5 лет промышленной добычи удастся извлекать около 400-450 тыс. баррелей в день. «На Карабобо-2 планируется выйти на уровень добычи в 400 тыс. баррелей в сутки к 2018 году. До этого необходимо будет построить дорогостоящий «апгрейдер», завода по переработке и десульфуризации нефти, стоимость которой составит 5-7 млрд долларов», - отмечает он.

Добыча нефти в Южной Америке может оказаться весьма прибыльным делом, соглашается аналитик ИФК «Солид» Дмитрий Лукашов. «В этом плане «Роснефть» поступает правильно, пытаясь конвертировать хорошее отношение к России президента Венесуэлы Уго Чавеса в реальные совместные экономические проекты, - говорит он. - Однако в этой бочке сладкого «нефтяного» меда, есть и ложка дегтя. Основные запасы Венесуэлы составляет битумная, тяжелая нефть. Добывать ее не просто. Кроме того существует риск, что разработка некоторых пластов вообще может не окупиться. Тем не менее, здесь риск оправдан. С учетом всех типов нефти как легкой, так и тяжелой - Венесуэла является мировым лидером по запасам. Она обгоняет Саудовскую Аравию и более чем в 3 раза превосходит Россию».

Венесуэльские проекты не бесспорны, полагает ведущий аналитик компании «Альпари»Михаил Крылов. «На рентабельную добычу можно выйти только через 4-5 лет. Плюс риски ухода Чавеса, в этом случае проекты могут быть пересмотрены, а доля российских компаний даже национализированы, - рассуждает он. - Конечно, здесь присутствует и политика. У России не так много союзников в мире, наши инвестиции пригодятся нефтяному сектору Венесуелы, а Чавес будет закупать у нас оружие. Здесь 50% - политики, 50% - экономики».

Естественно, инвестиции «Роснефти» пригодились бы и в Арктике, и в Восточной Сибири. «Я бы не сказал, что зарубежная экспансия российских нефтяников была удачной. Исключением видимо является нефтепереработка в Европе, которая была приобретена «ЛУКойлом». Остальные проекты, однозначно, оказались хуже ожиданий, отмечает аналитик. - В принципе, работа в России была бы более правильной. Но этим и так занимаются наши компании. Вместе с тем, основные российские ВИНК позиционируют себя как глобальные игроки. И международные проекты им нужны для статуса. Плюс очень часто налоговый режим за рубежом значительно мягче, чем в России» - отмечает Александр Разуваев, директор аналитического департамента компании «Альпари».

Как и любой международный проект, венесуэльский для «Роснефти» носит стратегический характер. «До недавнего времени три четверти из 150 млн тонн экспорта нефти из Венесуэлы продавались в США и страны Карибского бассейна. Но сейчас Венесуэла наращивает добычу нефти, а у Китая появляется нехватка предложения до 300 млн тонн в год. Москва не стала конкурировать с Венесуэлой, поставки которой добрались уже до Беларуси, в этом проекте, который медленным по отдаче не назовёшь, - говорит аналитик. - Зарубежные добычные покупки российских компаний эффективны со стратегической точки зрения, если мы хотим быть над рынком, а не в нём. Те ниши в рынке, которые не закроет ОПЕК, может заткнуть Саудовская Аравия, поэтому российские компании используют опыт мирового бизнеса и преимущество первооткрывателей. Если российские компании сосредоточатся на своих нефтегазовых запасах, они не успеют покрыть потребности, возникающие в рынке. Как только возникает потребность, надо её сразу же затыкать, иначе целый лес конкурентов грозит предоставить более выгодные условия сотрудничества. Юридически такой формой могут быть совместные проекты».

Ведущий эксперт УК «Финам Менеджмент» Дмитрий Баранов отмечает, что на первый взгляд может показаться, что подписанное соглашение не очень выгодно для российской стороны. «Но здесь нужно смотреть глубже. Во-первых, здесь имеет место политический фактор, и его вес значителен. Во-вторых, это выход на новые для российских нефтяников рынки, которые в перспективе могут принести огромные доходы. В-третьих, это увеличение ресурсной базы, что в условиях обострения мировой конкуренции за углеводороды, имеет большое значение. В-четвертых, учитывая качество и состав нефти данного месторождения, это приобретение опыта, освоение новых технологий, которые потом могут быть использованы на других месторождениях «Роснефти», - говорит аналитик. - Ну и наконец, приятный бонус – добывать нефть в Венесуэле, при всех её климатических и природных особенностях, гораздо комфортнее, чем на шельфе Северного Ледовитого океана».
Собственные месторождения углеводородов, конечно же, тоже необходимо разрабатывать, не отрицает аналитик. «Этим и занимаются российские нефтяники и газовики, но и работа на других рынках не менее важна, - считает он. - Добыча нефти и газа в других странах позволяет заявить о присутствии нашей страны в глобальном меняющемся мире, готовности отстаивать свои интересы, показывает нашу вовлечённость в мировое развитие. Можно утверждать, что присутствие российских компаний в мире не только сохранится, но и будет расти, причём это относится не только к нефтяникам и газовикам, но и к представителям других отраслей».

Венесуэла является традиционным партнером России на латиноамериканском континенте и настроена дружелюбно к российскому бизнесу, отмечает руководитель департамента оценки и инвестиционного проектирования «МЭФ-аудит» Дмитрий Трофимов. «Проект освоения Карабобо-2 является дорогостоящим, связано это, в том числе, и с дополнительными вложениями в переработку (5-7 млрд долларов), но при этом нельзя забывать, что это одно из крупнейших месторождений в мире, это выход на рынки американского континента, это содействие властей деятельности российских компаний и в отличии, например, от Ирака, риски здесь гораздо ниже. Конечно, себестоимость добычи в Венесуэле, выше, чем на Ближнем Востоке, но плюсов все-таки больше, - полагает он. - Деятельность российских компаний на зарубежных рынках невелика относительно активности транснациональных компаний. Так, «ЛУКойл» осуществляет добычу на 34 зарубежных месторождениях (доля добычи в общей добыче «ЛУКойла» менее 10%), расположенных в 4 странах, 3 из которых наше ближнее зарубежье. Из дальнего зарубежья, Венесуэла, это то направление, где российские компании наиболее представлены и где есть какие-то успехи. В Ираке ведут геологоразведку «Газпром нефть» и «ЛУКойл», о результатах пока говорить рано, а риски несоизмеримо больше, чем в Венесуэле».