Технический взгляд на нефтяные фьючерсы

Последний месяц цены на нефть достаточно сильно снижаются. И сейчас многих интересует вопрос: «Насколько еще они снизятся, и где будет хотя бы временная остановка?»
Для того чтобы увидеть причины столь сильного падения, неплохо обратиться в историю и сначала задаться вопросом: А почему же она сильно росла в 2007-м и особенно в первой половине 2008 года, когда мировая экономика уже сильно пробуксовывала? Ведь это несколько нелогично…
Для этого обратимся к месячному графику. На нем видим, что стремительный рост начался во второй половине 2003 года, когда цены вырвались из ценового коридора $20-35 (Brent), в котором торговались почти 3 года. Цены последовательно преодолевали верхние границы растущих каналов, после чего они превращались в средние линии, а впоследствии и ¼-линии. А после того, как цены преодолели отметку «100», целью роста стал район «120» (см. также недельный график, эллипс цвета морской волны). В данном районе сходились верхние границы 10-летнего растущего канала (1-1****), берущего свое начало с января 1999 года, и 5-летнего растущего канала (2-2**), начинающегося с октября 2003 года. Это была своеобразная кластерная зона сопротивления.
Поэтому мы предполагали, что выше района «120» цены вряд ли пойдут. Тем не менее, цены «улетели» от этого уровня еще более чем на 20% (максимум был $147,5 по Brent). Так что весь этот рост мы ничем иным как чистейшей воды спекуляциями не называем.
Но достаточно быстро «все вернулось на круги своя», и уже в августе цены преодолели сверху вниз вышеупомянутую кластерную зону сопротивления (район $120), а также тренд (5). И только на среднесрочном растущем тренде (4), берущем свое начало с августа 2007 года, котировки встретили поддержку (район $110, см. дневной график). В данном районе цены торговались 3 недели, но после того, как пал и этот тренд, а также недельный фрактал на продажу Х ($110,3), движение вниз ускорилось. Следующей остановкой на пути «медведей» на Юг стал тренд (3) (начинающийся с января 2007 года), но и он после непродолжительных боев также был сдан, как в дальнейшем и средние линии долгосрочных каналов (2* и 1**). Таким образом, «быки» последовательно уступали позицию за позицией, пока в конечном итоге вчера не отдали уровень «70».
В связи с таким резким падением цен на нефть многие склонны драматизировать ситуацию. Действительно, с первого взгляда кажется, что падение огромное – всего за несколько месяцев цена упала более чем в 2 раза. Но мы неспроста заглянули в историю – нефть за 1,5 года (с января 2007 года по июль 2008-го) беспрецедентно выросла почти в 3 раза, причем без видимых на то причин. Так что 2-кратное падение последних 4 месяцев скорее надо рассматривать как ожидаемую коррекцию к предыдущему сумасшедшему росту. Образно говоря, нефть почти ни на чем выросла, и ни на чем упала, что лишь доказывает спекулятивный характер торгов последних лет. К примеру, сейчас «черное золото» торгуется по $68-70. С первого взгляда кажется, что цены очень низкие. Но всего 3-4 года назад «быки» могли только мечтать о таких ценах, ведь в начале 2005 года цена была в районе $40. Заметим, что снижение последних 2-3 недель во многом обусловлено все же бушующим кризисом на мировых фондовых рынках. И на рынке нефти наконец-то возобладал здравый смысл – куда же «разгонять» нефтяные котировки когда в экономиках такие проблемы. Так что, возможно, пора снова привыкать к двузначным цифрам на нефтяных ценниках, а заоблачные «200», «250» и «300» оставим на будущее.
Но вернемся непосредственно на рынок. Итак, вчера цены преодолели отметку «70», и сегодня снижение продолжилось. И очень многих интересует вопрос: «До каких же пор будем падать?» Для ответа на этот вопрос снова взглянем на графики. На них видим, что сегодня цены вплотную подошли к мощной поддержке в лице нижней границы долгосрочного канала (2-2**). Предполагаем, что на данном уровне цены как минимум приостановятся. Минусом для «быков» является то, что по техническим индикаторам дивергенций нет даже на 2-часовом графике (есть только потенциальная по RSI на дневном). К тому же сегодня смена фьючерса по Brent (на декабрьский). А так как цены падают достаточно давно, и многие начали покупать уже с уровня «80» (район средней линии 10-летнего растущего канала), то предполагаем, что хитрая «акула» будет продолжать продавливать цены еще ниже, чтобы заставить спекулянтов-покупателей закрывать «лонги» в убыток, так как игроки не хотят «попадать» на поставку нефти. Подобное бывало ранее много раз при аналогичной смене фьючерсов, правда, чаще «выносили» «шортистов». Но суть от этого не меняется – как мы неоднократно писали, главный лозунг «акулы»: «Деньги ваши – будут наши».
Таким образом, хотя мы и предполагаем, что снижение может продолжиться, тем не менее, считаем, что оно будет непродолжительным, и уже в ближайшие дни от данного рубежа начнутся покупки. Правда, этот потенциальный рост мы будем рассматривать как коррекционный.